Králové dividend a na co se u nich kromě čísel podívat

Začněme otázkou. Kdo je považován za krále dividend? To je společnost, která zvyšuje dividendy na akcie nepřetržitě rok co rok po dobu minimálně 50 let. Řadu z vás pravděpodobně napadne, proč se zabývat nějakou analýzou a rovnou nekoupit akcie některého z těchto králů. Vždyť sám fakt, že se společnost dostala až sem svědčí o její stabilitě […]

více...

Akcie: ukazatel P/S

Price to Sales (P/S) spolu s ukazateli P/E  a P/B patří mezi základní ukazatele oceňující akcie. Je to poměr ceny akcie a tržeb společnosti připadajícího na jednu akcii. Počítá se z tržeb za poslední 4 uzavřená čtvrtletí.   Porovnává se tržní kapitalizace společností (Market Cap) s tržbami (Sales). Ukazuje, kolik dolarů platí investor za jeden dolar tržeb […]

více...

Akcie: ukazatel P/B

Price to Book (P/B) patří  spolu s ukazatelem P/E mezi základní ukazatele oceňující akcie. Je to poměr ceny akcie a účetní hodnoty vlastního kapitálu (majetku očištěném o veškeré závazky) společnosti připadajícího na jednu akcii. Počítá se z rozvahy posledního uzavřeného čtvrtletí dané společnosti.  Ukazuje, kolik dolarů platí investor za jeden dolar „čistého majetku“ společnosti. Při ceně […]

více...

Akcie: ukazatel P/E

Price to Earnings (P/E) patří mezi základní ukazatele oceňující akcie. Je to poměr ceny akcie a čistého zisku společnosti připadajícího na jednu akcii. Ve většině případů se počítá z výsledovky posledních čtyřech uzavřených reportingových čtvrtletí dané společnosti.  Ukazuje, kolik dolarů platí investor za jeden dolar čistého zisku společnosti. Při ceně akcie 50 dolarů a čistém zisku […]

více...

Problém investora? Vlastní EGO.

Vývoj na finančních trzích nemusí být hlavním nepřítelem investora. Tím často bývá jeho vlastní ego.  Investoři, kteří dosáhli velkých úspěchů, si často začínají myslet, že se nemohou splést. Ještě častěji než individuálním investorům (ti se starají o vlastní peníze), se toto stává správcům fondů, zejména hedge fondů. Tím hůře pro individuální investory, kteří jim svěřili […]

více...

Knihy zajímavé pro investory

Vybral jsem pár knih vhodných prp dlouhodobé investory 1.) Burton Malkiel a Charles Ellis:  The Elements of Investing.  Zde by měl každý začít. Zahrnuje témata jako spoření a funkce úroků, stanovení a dodržování investiční strategie, diverzifikace apod. 2.) Peter Lynch: One Up on Wall Street.  Navede vás, jak nahlížet na akciový trh. 3.) Peter Lynch po […]

více...

Nejdůležitější finanční rozhodnutí 2016

Vše nejlepší do roku 2016 jsem již přál, zde ale nabízím malé zamyšlení. CO je nejdůležitějším finančním rozhodnutím?  Není to, zda koupíte akcie, opce či spustíte vlastní „automat“. Jde o rozhodnutí se vůbec do něčeho takového pustit. Je nutná diverzifikace – jen jeden příjem ze zaměstnání či podnikání není ideální. Více zdrojů příjmu je vždy […]

více...

Sledujete finanční zprávy? Jste si vědomi tohoto?

Počátek roku  jsem psal o nejdůležitějším finančním rozhodnutí každého člověka. Každý, kdo investuje na kapitálových trzích, jistě sleduje vývoj ekonomiky, sleduje zisky firem, inflaci atd. atd. Z tohoto důvodu se na něj valí velké množství informací. Co nám tyto informace říkají? Právě proto jsem dnes připravil čtyři věci, co je třeba mít neustále na zřeteli. O co […]

více...

Největší chyba všech investorů

Investujete do akcií či podílových fondů? Obchodujete „forex“ nebo komodity? Jste daytrader a držíte své pozice v řádu hodin nebo jste dlouhodobý investor a držíte své pozice roky? Je to jedno. V každém případě si dejte pozor na největší chybu prakticky všech investorů nebo obchodníků. Je to ta samá chyba. O co jde? Jde o to, že […]

více...

Nekupujte za 15 to, co má hodnotu 10! (II.část)

Minule jsme si řekli, jaký je rozdíl mezi cenou a hodnotou firmy. Víme, co z toho plyne pro tzv. „value“ investory. Jako investoři si dáváme velký pozor na nákupní cenu našich akcií. V minulém článku jsem slíbil, že ukážu ještě jeden faktor. Tím faktorem je Změna hodnoty v čase – tedy růst. Určitě zaujme i ty z […]

více...

Nekupujte za 15 to, co má hodnotu 10!

Jasně, máte pravdu – je to naprosto jasné. Kdo by kupoval něco za 15, když to má hodnotu 10. Jenomže právě tady je prubířský kámen, který oddělí úspěšné investory od laiků… Co je to cena? Co je to hodnota? Přátelé, nejde o slovíčkaření, jde o naprostý základ pro úspěšné investování! Začneme šedou ekonomickou teorií:  Cena […]

více...

Hledejte na správném místě – žádné klapky na očích

Klapky na očích jsou dobré pro taženého koně. My, investoři, spatříme skryté poklady tam, kde je laici nikdy neuvidí. Laici prosívají akcie firem svým sítem, ale velmi často jim unikne zlatý valoun. Jak je to možné? Ukážeme si to na oblíbeném investorském sportu, jakým jsou tzv. poměrové ukazatele? Investoři a analytici poměrové ukazatele sledují pečlivě. […]

více...

Sledujete komoditní akcie? A nepřehlížíte při tom něco?

Co sledujete jako první, když uvažujete o investici do komoditních akcií – ať už jde o ropu, zlato nebo třeba měď? V principu je jedno, o jakou jde komoditu.  Ceny komodit nejsou – ač se to může zdát paradoxní –  to úplně hlavní, i když jsou samozřejmě důležité. Měli byste vzít v úvahu faktory, které z finančních výkazů ani […]

více...

Překonaly zisky vaší společnosti očekávání analytiků? Abyste se nedivili…

Čtvrtletní výsledky společností v USA jsou sledovanou událostí. Analytici předkládají své odhady výsledků, které jsou již zahrnuty v ceně akcie. Pokud se skutečný výsledek liší od odhadu, cena akcie reaguje následným okamžitým pohybem. S trochou kreativity lze však i v rámci účetních pravidel pohnout EPS o pár centů potřebným směrem. Jak? To si ukážeme na následujícím skutečném příkladu. […]

více...