Podle čeho nakupovat či prodávat akcie?

stock_analysis
24.4. 2012honza

Pro dnešní investiční přílohu Hospodářských novin jsem byl osloven dotazem, zda existují nějaká jednoduchá kritéria vhodná i pro začátečníky,  podle kterých lze  kupovat a prodávat akcie. Zde je moje odpověď, ze které je v novinách publikován výňatek. 

V poslední době jsou trhy čím dál více ovlivňovány politikou a politickými rozhodnutími a globálním makroekonomickým vývojem. Může se tak stát, že i dobře provedená analýza přijde vniveč, protože zkrachuje některá členská země EU. Proto by na prvním místě si měl investor udělat vlastní názor na globální makroekonomický vývoj. Pouze v případě, že věří, že se situaci podaří přijatelným a relativně bezkrizovým způsobem vyřešit, může uvažovat o nákupu akcií a pokračovat ve čtení.

Z toho, zda některé trhy jsou drahé či levné se vycházet do jisté míry dá, akciové trhy se pohybují v sekulárních cca 15-ti až 20-ti letých býčích a medvědích trzích. Názorně podané informace o těchto dlouhodobých cyklech lze najít na webu společnosti Crestmont Research.

Z těchto dlouhodobých cyklů lze primárně vycházet při investování do podílových fondů, indexových ETF či podobných nástrojů, jejichž výkonnost se dlouhodobě dramaticky neodlišuje od výkonnosti indexů (čest výjimkám) a při plánování investic na řadu let.

Při investování do akcií středních a menších společností by primárním faktorem v rozhodování investora měly být fundamentální analýza konkrétní společnosti a její ocenění, analýza trhu jako celku se v takovém případě klesá na druhé místo.

Kdy do investice vstoupit a kdy z ní vystoupit? Oba faktory jsou stejně důležité, rozhodně se investor nesmí do své investice „zamilovat“. Předem by měl stanovit pravidla, kdy z investice vystoupit a ta dodržet. Jaká kritéria pro nákup a prodej si kdo určí, je jenom na něm.

Jako jedno z nejjednodušších se nabízí dividendový výnos akcie, toto kritérium je však vhodné pro dlouhodobé investory, kteří plánují držet akcie „navždy“ a obchodovat jen ve výjimečných případech. Pokud má akcie dividendový výnos nad požadavkem investora (a je tedy levná), akcii koupit, pokud dividendový výnos klesne pod jeho požadavek, akcii prodat (tato situace nastane buď v případě špatných hospodářských výsledků společnosti, nebo v případě výrazného růstu ceny akcie – oba důvody lze považovat za oprávněné pro prodej akcie i z fundamentálního pohledu).

Pokud někdo chce aktivně obchodovat a nedržet akcie řadu let, pak se mu nabízí kritéria z technické analýzy. Tam lze za nejjednodušší pravidla asi označit nákup akcie v okamžiku, kdy graf cena akcie protne 50-ti denní klouzavý průměr směrem nahoru a zůstane nad ním a její prodej v okamžiku, kdy graf cena akcie protne 50-ti denní klouzavý průměr směrem dolů a zůstane pod ním.

 

 


Hledáme nejlepší články čtenářů:


10 dosud nejčtenějších článků na serveru:

Tagy:
honza
  • Rubriky
  • proinvestory