Páková ETF a pohled na ně

Autor článku: 5. 10. 2015

Dnes se podívám na páková ETF. Na to, zda jsou vhodná pro dlouhodobé investory. Někomu by se mohly zdát jako vhodný nástroj – vždyť zhodnocení pákového ETF by odpovídalo zhodnocení podkladového aktiva krát páka. Ano, toto je definice. Máme tu však jedno velké ALE.

Na první pohled to vypadá velmi lákavě. Roční zhodnocení ve výši 5% po 20 let dává růst z 1000 na 2650. Roční zhodnocení 15% po stejné období dává růst z toho samého 1000 na 16300. Tedy šestinásobek.

Co je tedy to velké ALE? Jde o skutečnost, že výše uvedená páka platí každý jednotlivý den. V jakémkoliv delším časovém horizontu však něco takového přestává platit. Vtip je v tom, že se mění základ pro úročení.

Ukážeme se to na jednoduchém příkladu.

    Páka=1 = 1 Páka=2Páka Páka=3
Rok 0 100 100 100
Rok 1 50% 150 200 250
Rok 2 -33,33% 100 66,7 0,025
Výsledek 0% -33,3% -99,97%

 

Buďte si toho vědomi. Tyto a další věci finanční matematiky vám časem také ukážu.

Napsat komentář