Snažíte se diverzifikovat akcie? Snažíte se zbytečně.

Pokud věříte, že podle teorii portfolia ochráníte své investice tím, že nakoupíte různé akciové tituly, musím vás zklamat. Diverzifikace (zejména amerických) akcií je v dnešní době, slušně řečeno, na houby.

Podle nedávné analýzy Nicholase Colase je korelace jednotlivých segmentů indexu S&P500 na úrovni 97%. To je něco nevídaného. Mimochodem, před čtvrt rokem byla korelace těsně nad úrovní 80%. I to je hodně. Podobně pozitivně korelované jsou i dluhopisy s vysokým výnosem – teď nemám na mysli řecké vládní dluhopisy  🙂

Aktiva nejméně korelovaná s americkým akciovým trhem je japonský jen (27%). Třemi významnými investičními aktivy s negativní korelací jsou obligace investiční třídy (-24%), zlato (-55%) a stříbro (-35%).