Rozdíl mezi průměrným a excelentním investorem

Řada investorů se snaží dosáhnout nadprůměrných výnosů. Logicky. Přitom ale používají postupy vyvinuté za účelem omezení ztrát. Co konkrétně mám na mysli? Diverzifikaci. Průměrní investoři diverzifikují až příliš.

Například W. Buffett by nikdy nebyl tam, kde je, kdyby na začátku své kariéry nevsadil více než třetinu majetku na akcie společnosti Sanborn Map Company. Zisk z této transakce mu značně pomohl v dalším rozjezdu.

Podobný názor na diverzifikaci mají i další úspěšní investoři –  počínaje S. Druckenmillerem a  konče C. Icahnem.

Takové investice samozřejmě vyžadují přísnější řízení, nelze j nakoupit a „zapomenout“ na ně v naději, že se mnohonásobně zhodnotí. Řízení rizik je pak klíčové. To ale neznamená, že se investice musíme zbavit při sebemenším poklesu ceny. Investice bychom se měli zbavit v případě, že pominou důvody, proč byla investice koupena.

Prostě na košík plný vajec je třeba dávat větší pozor, než na košík s jedním vejcem.  Nedělat neci, dokud k tomu nejsme nuceni. A to oběma směry, nekupovat jenom proto, že právě teď máme volné prostředky a za každou cenu neprodávat.

Je to zcela odlišný přístup, odlišný od klasického chování masy investorů a trvá nějaký čas si ho osvojit.

Co si o takovém přístupu myslíte vy?

Výroční analýza 2015 – Pohyb finančního světa se zrychluje

Výběr článků určených předplatitelům

• Řecko – scénáře dalšího vývoje
• „Grexit“ by nebyl nic jednoduchého1
• Švýcarské banky v problémech?
• Bitva o Řecko. Kdo vyhraje?
• Německá repatriace zlata je na dobré cestě
• Jsou americké akcie blízko víceletých maxim?
• Evropské bankovnictví trpí systémovými nedostatky, propadlo u testů
• Poslední dva roky – kdo nejvíce ovlivňuje cenu zlata?
• Globální měnová reforma – že by se blížila? Sledujte pár spouštěčů.
• Rusko: Co je víc – obchodní styky nebo vojenská aliance?
• Americké úrokové míry – jsou na hraně růstu?
• Euroclear – proč drží americké bondy? Možné scénáře
• Finanční válka Západ – Východ je ve dveřích

Výběr článků věnovaných finančnímu systému jako celku:

• Komu patří peníze v bance?
• Co jsou hlavní aktiva vlád?
• Co kdyby státy účtovaly jako firmy?
• Největší obchod Spojených států všech dob
• Co by přinesl zlatý standard
• Velká Británie – jak přišla o velmocenské postavení